O cálculo do preço médio é sempre muito controverso. Já recebi diversos e-mails de usuários, com as mais diversas fórmulas imagináveis, pedindo para que o cálculo seja reformulado. Portanto, hoje tentarei mostrar e exemplificar a fórmula, ou melhor, as fórmulas que utilizamos no controlAção.
Na sua carteira de ações é possível observar dois cálculos de preço médio, sendo um para cada operação de compra e venda realizada na opção Ordens, e o segundo, que considero o mais importante, em que o preço médio é formado com todas as operações de um mesmo ativo, localizado na opção Resumo.
O cálculo localizado em Ordens é simples. O valor da compra ou venda é somado às taxas e dividido pela quantidade de ações. Digamos que você comprou 1000 ações pelo valor de R$ 15,25 e pagou um total de R$ 15,90 de taxas. A sua carteira utilizará a seguinte fórmula para esse cálculo:
[(15.25 * 1000) + 15.90] / 1000 = 15.27
O valor do preço médio nessa operação será de R$ 15,27. Portanto, é importante ter em mente que, para obter lucro nessa operação, a ação em questão deverá estar cotada acima do valor do preço médio obtido.
Já o cálculo utilizado na opção Resumo, é baseado no método da Receita Federal para a apuração do imposto de renda, onde é calculada a média ponderada, somando todas as operações de compra de um mesmo ativo e dividindo pela quantidade total em estoque.
Esse é um ponto que causa bastante confusão, pois é comum observar investidores que dividem o total da compra pela quantidade total de ações adquiridas. Está errado! Em caso de venda de um ativo, o estoque diminui e consequentemente, o cálculo muda.
Bom, vamos ao exemplo. Suponha que você realizou uma nova compra, sendo que na primeira, como mostramos acima, adquiriu 1000 ações pelo valor de R$ 15,25, e na segunda, 2000 ações por 13,50. Em ambas, o total de taxas será de R$ 15,90. Veja como ficará o cálculo:
{[(15.25 * 1000) + 15.90] + [(13.50 * 2000) + 15.90]} / 3000 = 14.09
Caso você realize nova operação de compra, haverá uma sequência no cálculo, somando o valor total de compra mais a taxa, e dividindo pelo total em estoque.
Até que você realize uma operação de venda antes de uma nova compra, nada mudará no cálculo.
Digamos que você venda 500 ações, independente do valor da venda, e posteriormente compre 1000 ações, no valor de 16,20, também com a taxa total de R$ 15,90.
O cálculo ficaria da seguinte forma:
{(14.09 * 2500) + [(16.20 * 1000) + 15.90]} / 3500 = 14.70
Observe que no último cálculo, antes de somarmos o cálculo da terceira compra, foi feito uma multiplicação do preço médio pela quantidade de ações em estoque até aquele momento.
O preço médio é um dos cálculos mais importantes da carteira. Através dele, o investidor consegue mensurar o valor real pago por um determinado ativo, além de utilizá-lo para a apuração do imposto de renda, que mostrarei em breve, em um próximo artigo, como isso deve ser feito.
Abraços e sucesso!
